期望收益、赌术及拉斯维加斯的那一轮明月

2018-08-30 约 2178 字 预计阅读 5 分钟



博客的技术功能至此基本上全部完成了,开始随心所欲不逾矩的写写说说。

今天想起了多年前在南京成贤街图书馆借阅的一本书《通往金融王国的自由之路》



如张无忌学太极拳一般,忘其式而会其神,本书其他部分早已忘却,唯记得其精华-期望收益。记得当时书中有作者雇人开发的一套软件,模拟交易资金管理,好像是65美金一套,当时65美金一套软件对我来说可是大数目,当然不会购买了,正好当时在学习Visual C++,就自己做了一个软件,取名为money :-) 也不妄自菲薄,比书中推荐的那个软件应该更好一些。

期望收益率的公式很简单:
期望收益率(Expectancy)=胜率*胜一次所得/负一次所亏-负率*1

比如一个系统A胜率是60%,胜负比率为1:1,如下图:

则期望收益Expectancy=0.6*1/10.2-0.4*1=0.2,意即如果每次下注一块钱的话,多次下注后平均每次下注能赚0.2元。

当时书里没有提到风险收益比,我自己琢磨的编出这么一个参数,后来发现跟比较流行的Profit Factor一样,公式也很简单
风险/收益=亏损总金额/盈利总金额=平均亏损金*亏损概率/(平均盈利*盈利概率)

故此系统A的风险/收益比为1*0.4/(1*0.6)=1:1.50

又再如一个系统B胜率是98%,但每次胜只能拿到一次亏损的10%,如下图:



期望收益仅为0.078,不过风险收益比达到了4.90.

那问题来了,这两个系统到底哪个好呢。答案是两个系统都是正期望即盈利系统。如何应用取决于你的资金管理模式。

如果每次固定下注,则系统A每注能取得0.20的回报,系统B则只能取得0.078的回报,具象化一点,比如你有100万美金在手,有100个反面的牌供你下注,每张牌下注1万刀,然后同时开牌:
系统A:开牌后60张牌你赢,共赚60万刀,40张牌输,亏40万刀,综合起来赚20万刀

系统B:开牌后98张牌你赢,共赚98*0.1=9.8万刀,2张牌输,亏2万刀,综合起来赚7.8万刀

平注下系统A获胜。不过还有一种下注方法,牌不是同时开的啦,是一张张开,可以利用前面开牌赢的钱继续下注,这样就利用了复利
复利是宇宙间最强大的力量,复利是世界第八大奇迹 —— 爱因斯坦

片面理解期望收益的话,看系统A每注平均能赚20%,用网上的复利计算工具计算Compound Interest Calculator

What?如果每次赚20%的话,100次下注1块钱变成8千多万,发大财了。

安啦,这是全额下注的理想结果。但任何一个系统都是有概率输的,不可能全额下注。

这样需要有个模拟下注功能,每次按赚到钱的百分比来下注。还是用我当年的money程序模拟

系统A:

模拟下注200次,计算机自动通过设定的概率随机出现胜负,这样看若想达到100倍的目标,每次下注需要15%,不过这模拟的系统比系统A的理论值强一些,期望收益达到了0.230,不过要关注的是因为连续亏损次数有9,所以系统A的最大回辙达到了恐怖的76.838%HUGOMORE42

系统B的模拟

若想达到100倍的目标,每次下注需要27%,不过这模拟的系统也比系统B的理论值强,期望收益达到了0.089,胜率从98%提高到99%。这回撤最高只有27%,比前面的70%多心理上好很多了。

这样看来,从心理角度讲,系统B似乎更好一些。因为连续亏损,对任何人来说都不易承受。即使在市场的只是毫不在意的一笔小钱,但交易更多的是有心理层面的压力。本人多年前曾经用一笔很小的钱(128美金)一个半月升值到5000多刀(仍然不算什么大钱),连续亏损几次,就不到一个月5000多刀亏损至零。



看《短线交易秘诀》,拉瑞威廉姆斯曾经创下期货交易比赛一年100多倍的记录,似乎就是用类似系统A那种级别的系统,根据其书,其账户从1万到210万,再到70万(回撤70%),后来结果在110万。



1987年纯是手工操作,如此大幅回撤,仍然能操作不走样,从70到110,其心理素质实是远胜常人,可能也就是他自己书中所说是爱作云霄飞车的期货交易员,天生精通赌术。

提到赌,很多人会有负面的联想,实则赌字单纯从字面意义上看就是贝者,贝,古代的一种货币,说文解字上解释如下:



其英文解释如下,我觉得字典解释的更好

几率(chance)和风险性(risky action)都包含了。

其实人世间什么事情没有这几率和风险性两个元素呢。高考择校、毕业择单位、置业移民,回过头来,无不是有gamble的影子,只是当时不了然。

每一本值得看的书都有一个主题,《通往金融王国的自由之路》的主题就是期望收益,而还有一本交易类书籍《股票作手回忆录》,其主题就是我看过第一遍就记得几十年的句子
投机象山岳一样古老。

投就是risky action,机就是chance。故此在这个商业社会,山岳一样古老的投机时代,必须学习掌握甚至精通赌术。

而赌术便是能够对任何机会迅速评估其期望收益从而决定选择主动承担风险或放弃参与的能力。

人世间赚钱难就难在没有明显的正期望收益系统容易给人发掘,就如赌场的项目,除了比赛型的德州扑克类,对玩家而言全部都是负期望收益。

今年农历五月十四,正在普天下最纸醉金迷的拉斯维加斯市区,因知赌场遍地只是负期望收益游戏,故此不在赌场玩耍,出门闲逛,人山人海、声色犬马中抬头看到一轮明月,冷月照喧嚣,天地不仁,以万物为刍狗。术进于道,参此明月矣。



我想美国之行,最大的收获就是这一轮明月吧  :-)

 

author

本文由Jesse Lau原创

2012年定居新西兰至今,自由职业者,从事网站和程式交易,曾获得Dukascopy外汇程序交易比赛2届月度冠军(id:Tradingwithea).
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